息税前利润是什么? (公式)

杰夫•巴克斯特小.

卖家 估值

你可能听说过EBITDA这个术语.

但这到底意味着什么, 更重要的是, 它对你企业的价值有什么影响?

在这篇博文中,我们将回答这些问题,并分享一个EBITDA计算的例子.

让我们开始!

 

息税前利润是什么?

EBITDA是一个会计术语,主要用来帮助你了解你的企业的表现.

它是…的首字母缩写 利息、税项、折旧和摊销前的收益.

EBITDA包括您的业务所获得的利润和所有利息, 税, 折旧费用, 以及当年摊销费用.

为什么理解EBITDA如此重要?

卖家: EBITDA经常被用来计算企业的价值. 下面是这个公式的一个基本版本:

息税前利润估值公式

买家: EBITDA是确定企业历史利润的一种方法. 请记住,这不是唯一的方法,也不是傻瓜证明. 当前所有者做出的一些决定可能不适用于你,资本支出也不包括在内.

如何计算息税折旧摊销前利润?

我们从损益表开始.

我们要用的公式是

净收入+利息费用+折旧费用+摊销费用+税金

下面是对方程各部分的解释:

净收益: 你的企业在此期间的利润是起点.
 
兴趣: 你的企业支付给债权人的利息. 这被添加回净收入,因为新的所有者将有不同的贷款金额和利率.
 
折旧及摊销: 这些费用是用来减少你的应税收入的,并不代表实际支付的钱.
 
加上折旧可以帮助你比较你的betway必威沙巴体育的EBITDA和其他betway必威沙巴体育不同的折旧表. 摊销的工作方式相同,但对无形资产.
 
税收: 州和联邦的betway必威沙巴体育税被加回到净收入中,所以你可以将你的企业与其他不同结构和纳税等级的企业进行比较.

MIDSTREET提示

如果你的betway必威沙巴体育是Cbetway必威沙巴体育,你就得把税加回去. 如果你的betway必威沙巴体育是有限责任betway必威沙巴体育, Sbetway必威沙巴体育, 伙伴关系, 或个人独资, 你个人缴纳了联邦和州所得税,不应该把它们加到净收入中.

工资税、销售税和其他非所得税也不加回来.

现在,让我们来看一个例子.

小企业的EBITDA计算示例

大多数小企业以过渡实体的形式或在业主的个人纳税申报单上报税. 这个Sbetway必威沙巴体育的收益看起来可能和你的不同,但计算是一样的.

Tax-Return-ExampleEBITDA-Example这个业务 $1,047,983 在净利润中 $1,219,101 在息税前利润. 这可以转化为 价值几十万美元 给一个潜在的买家.

您会看到纳税申报单上显示的 $48,784 在税收(第12行)但是我们没有把税收加回来. 为什么?

该Sbetway必威沙巴体育的“税收和许可证”账户包括工资税, 地方政府税收, 以及经营业务所需的其他许可.

因为这是Sbetway必威沙巴体育,所以没有缴纳企业所得税. 这取决于你的行业以及你是否收购了你的企业, 你可能也没有摊销费用.

利息费用的 $3,181 因为新的所有者将拥有自己的资本结构而被完全添加回来. 取消利息允许betway必威沙巴体育之间进行苹果对苹果的比较.

折旧和摊销费用也全部加回来. 这些非现金支出并不直接影响所有者的现金收入.

EBITDA是否适合betway必威沙巴体育?

betway必威沙巴体育的规模和买家感兴趣将决定使用哪种度量标准.

不同类型的买家 会喜欢使用不同的收益计算方法吗.

如果你的betway必威沙巴体育盈利低于100万美元:

对盈利低于100万美元的小企业进行估值的最常用方法是使用卖方自由支配收益(SDE).

机会是, 你的生意很有可能会被个人买家收购——某人希望直接经营业务. 因此, 有必要确定企业将提供给一个全职所有者和经营者的金额.

计算SDE类似于EBITDA,但可能要复杂一些.

为了得到一个完整的理解 如何计算您的SDE,使用我们的指南在这里.

个人买家经常使用 SBA 7(a)贷款计划 收购一家价值不到500万美元的betway必威沙巴体育. SBA要求使用SDE.

这个图表显示了我们的例子betway必威沙巴体育的EBITDA、SDE和净收入的比较情况.

EBITDA vs SDE vs净收入

如果你的betway必威沙巴体育盈利超过1美元.500万:

如果你的企业盈利超过1美元.500万,你应该在企业估值中使用EBITDA.

私人股本集团和战略买家更有可能对betway必威沙巴体育感兴趣,并将使用EBITDA.

笔记

使用EBITDA还是SDE在很大程度上取决于哪个买家正在考虑收购您的业务,以及您参与betway必威沙巴体育日常运营的程度.

如果你的生意在100万到1美元之间.这两种方法都可以用来了解不同的买家会看到什么.

EBITDA与现金流有何不同?

息税前利润和钻 去掉企业的设备采购、利息支付和税收. 但这些都是影响你口袋里钱的真实支出.

要了解企业的真实表现,就需要查看所有真实的支出. 现金流是一个更好的指标,可以让你了解自己每年的收入.

投资者将使用EBITDA,因为它更容易在不同betway必威沙巴体育之间进行比较, 即使它经常不准确地描绘你的企业的利润.

请参阅下面的示例了解这两个指标的差异.

EBITDA-vs-Cash-Flow-Part-1EBITDA-vs-Cash-Flow-Part-2

什么是EBITDA保证金?

EBITDA利润率是衡量企业业绩的另一项指标.

要找到它,用你的EBITDA除以总收入.

的ebitda利润率

这是衡量私人股本集团财务表现的一个流行指标.

结论

出售你的企业是一段旅程. 第一步 了解betway必威沙巴体育价值.

不管你是准备出售还是还在计划阶段, 了解EBITDA和如何计算是一项基本技能.

如果你对计算EBITDA有疑问, 或者决定它是否适合你的betway必威沙巴体育, 请随时联系我 jeffjr@korprazor.com

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