用例子解释卖方自由支配收益(SDE)

杰弗瑞巴克斯特

卖家 估值

什么是卖方的自由支配收益?

卖方可自由支配的收入, 或“钻”, 是否使用财务指标来确定企业所有者的真实历史收益.  

计算SDE是一种标准化或“正常化”betway必威沙巴体育收益的方法,这样它可以更准确地与 收益 对其他betway必威沙巴体育和整个行业的影响. 

如果你拥有一个中小型企业, 很好地理解卖方的自由支配收益(SDE)及其计算方法是很重要的. B这样做,你会得到a 更好地了解你的企业的真实收益, 准确地描绘出它的价值, 而且 洞察你能做的事情来增强它 值作为 你前进

在这篇博客, 我会更详细地解释什么是SDE, 如何计算的, 并通过展示一个真实世界的例子来结束,您可以重铸您的财务计算您的SDE.

让我们跳!

卖方可自由支配收益的定义

卖方可自由支配收益是一种衡量标准 以净利润为起点计算的中小型企业, 然后再加上利息, 税, 折旧, 和其他调整,以显示整个财务利益提供给一个全职业主-经营者.

国际商业经纪人协会(IBBA)对SDE的定义是:

“企业所得税前的收入, 折旧, 摊销, 感兴趣, 营业外收入和支出, 非经常性收入和支出, 一名业主的全部补偿(包括福利和由企业支付的任何非业务或个人费用)." 

为什么SDE很重要?

评估一家企业的价值有很多方法,但是最普遍接受的估值方法是将betway必威沙巴体育收益乘以一个倍数.

问题就在这里...

除非你是少数享受纳税的人, 你已经与你的簿记员和/或注册会计师一起工作,以确保你的底线保持尽可能低.

享受每一项合法的税收减免并没有什么错, 但在出售的时候,这确实是个问题. 

想要收购你betway必威沙巴体育的买家想知道:

1.  “我能在我的口袋里放多少钱?"

2.  “与其他类似规模的企业相比,这家企业的价格和收益如何?"

评估一家企业的价值与评估房屋或汽车等东西的价值有很大不同. 没有两家企业是完全相同的——即使是在同一行业中规模相同的企业也会有自己独特的一套账本.  

除非你能将你的betway必威沙巴体育与市场上的类似betway必威沙巴体育进行比较,否则就不可能准确地判断你betway必威沙巴体育的价值.

这就是卖方可自由支配收益的来源.

SDE帮助比较企业的现金流和价值 “重铸”或“正常化”他们的财务报表 潜在买家 (以及他们的贷款人和投资者)可以估计预期的现金流,并更准确地将你的betway必威沙巴体育与其他betway必威沙巴体育进行比较.

计算卖方的可自由支配收入

计算你的SDE从你的净利润开始.

然后, 通过确定应该添加的项目来调整或“重铸”你的财务报表, 或扣除, 你的净利润.  这些调整被称为“附加”。. 

add-back被定义为ll, 或者一部分, 将支出加回到净收入中,以使其数字尽可能接近实际从企业获得的真实经济收益.

AddBackGraphic2


Add back类型

一般来说,add back可以分为以下五类:

  • 标准
  • 可自由支配
  • 非经常
  • 非经营性
  • 会计调整

这些项目因betway必威沙巴体育而异, 但了解这些主要类别有助于识别潜在的增长, 或减少, 你的生意的钻.

标准

以下是最普遍接受的附加功能: 

  • 一名全职老板的薪水
  • 主人的工资税
  • 折旧
  • 摊销
  • 感兴趣

可自由支配

“可自由支配的附加费用”指的是对betway必威沙巴体育的经营业绩不一定有贡献,或者在换了新老板后也不太可能继续存在的费用.

例子包括:

  • 个人旅游
  • 个人或家庭成员燃料
  • 俱乐部会费
  • 主人的健康保险
  • 个人或家庭成员的手机
  • 慈善捐款

非经常

一次性或非经常性附加费用是今后不太可能再次发生的费用. 你可能也听说过这些被称为“非经常性费用”.

例子包括:

  • 法律、咨询或其他专业费用
  • Transaction-related成本
  • 一次性技术升级
  • 设备搬迁费用
  • 设备修理/替换/升级
  • 坏账费用

会计调整

额外的会计调整可能是必要的,以反映您的真实收入. 这些调整可能会增加或减少你的利润.

例子包括:

  • 营业外收入(我.e.(车辆或设备的出售)
  • 库存调整
  • 购买力平价的贷款
  • 低于市场租金

SDE计算示例:ABC Lawn

现在您已经对常见的附加功能有了基本的了解,让我们来看一个示例. 

  • ABC草坪betway必威沙巴体育决定对他们的业务进行估值.
  • 这家betway必威沙巴体育只有一个老板, 谁拿120美元的薪水,并全职从事该行业(A).
  • 今年, 店主不得不换掉10美元,当一条水管破裂并淹没仓库时,价值000美元的设备(D).
  • 该betway必威沙巴体育购买的手机计划包括手机所有者的家庭成员(目前未受雇于该betway必威沙巴体育). (F)
  • 车主家属使用betway必威沙巴体育燃油卡为车辆加油(G). 

SDE博客金融类股

注:

A -职员薪金将会重新加入,以显示全职业主及营办商可从该betway必威沙巴体育获得的薪金. 注:如有多个业主参与日常经营, 添加一个全职业主,调整费用的金额等于雇佣一个员工/s来取代额外的业主.
B -betway必威沙巴体育份额的所有者工资税被加回来
C -慈善捐款对业务运作并不重要
D -设备损坏的非经常性费用计入净利润
E -买方将有自己的折旧时间表
F -个人电话费加回来
G -个人燃料费用增加
H -买家不会支付相同的利息

研究上面的例子,并使用它来帮助你计算你自己的卖方的自由支配收入. 

如果你在识别与betway必威沙巴体育相关的附加附加方面有困难,或者你对过程中的任何步骤感到困惑, 请随时联系我. 我们非常乐意帮忙.

SDE和息税前利润有什么区别?

对于较大的企业, 息, 税, 折旧, 摊销(更常见的说法是息税前利润)使用得更频繁.

息税前利润 与SDE非常相似,只是运营经理的工资包含在费用中. 

计算息税前利润, 只需遵循上面的步骤, 然后再加上雇人接手你日常工作的成本(如果你是业主-经营者). 这是市场汇率,不是你现在付给自己的. 这取决于你betway必威沙巴体育的规模, 这可能低至75美元,000美元或200美元,000或更多. 

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